Freuen Sie sich auf das PETERSBERGER TREFFEN in diesem Jahr!
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PETERSBERGER TREFFEN 2026 | Donnerstag, 03.12.2026
Diversifikation in Zeiten der Konzentration
Warum der Blick nach vorn andere Antworten gibt als der Rückspiegel
Diversifikation auch innerhalb des Aktienportfolios – von Autowerten bis zu Halbleiter-Produzenten?
Fundamentale Tiefe statt uferloser Breite: Gestützt auf die besten Ideen des fundamentalen Fidelity Researchs stellen wir wirklich globale Portfolios zusammen, die konzentrierte Positionen mit hoher Überzeugung eingehen, dabei Opportunitäten und Trendwenden rechtzeitig erkennen und zugleich zeitgemäß diversifiziert sind. In einer Welt voller Unsicherheiten bietet Fidelity eine zeitgemäße Antwort: Ein konzentriertes Multi-Asset-Portfolio mit Aktien, Anleihen, Gold und Cash – flexibel gesteuert für langfristiges Wachstum.
The evolution of Quality Growth Investing and the new case for diversification
As AI reshapes industries and redraws competitive boundaries, traditional definitions of quality are being challenged. The focused Quality Growth Investing strategy is built on the belief that quality is dynamic, Dave Dudding explains how the team identifies companies where quality is strengthening and to capture the next generation of quality leaders before they become widely recognised.
Qualität trifft Rendite: Innovative Ansätze im Anleihemarkt
Eine dynamische Allokation in ein breiteres Universum hochwertiger Anleihen – bestehend aus Covered Bonds und Staatsanleihen – kann es Investoren ermöglichen, Chancen flexibel zu nutzen und ein stabileres aber attraktives Renditepotenzial zu erzielen. Da die Fixed-Income-Märkte ineffizient sind, sind wir davon überzeugt, durch aktives Management weiterhin einen Mehrwert schaffen zu können.
Der Nordea 1 – Active Rates Opportunities Fund - BI - EUR (ISIN: LU1915690835) bietet Anlegern eine attraktive Alternative im Anleihenmarkt. Mit Fokus auf Kreditqualität und begrenzter Laufzeitsensitivität weist das Portfolio eine geringe Anfälligkeit gegenüber makroökonomischen Zyklen auf. Seit seiner Auflage 2019 hat der Fonds seine Fähigkeit unter Beweis gestellt, auch in volatilen Marktphasen stabile Erträge zu generieren.2
Frank Klahsen, Senior Product Manager im Nordea Fixed Income Rates Team erläutert, wie dieser Fonds für konservative Anleger eine bewährte Lösung mit dem Potenzial für intelligentere Renditen bei kontrolliertem Risiko bietet.
The Power of Uncorrelated Returns – Warum Cat Bonds?
Echte Diversifikation entsteht dort, wo Renditequellen unabhängig voneinander sind. In einer Zeit, in der traditionelle Anlageklassen zunehmend im Gleichschritt reagieren, wird echte Diversifikation zu einem knappen Gut. Cat Bonds eröffnen Investoren den Zugang zu einer Renditequelle, deren Entwicklung weitgehend unabhängig von Wirtschaftswachstum, Zinspolitik oder geopolitischen Ereignissen ist und stattdessen auf klar definierten Naturkatastrophenrisiken basiert.
Diese eigenständigen Risikoprämien haben historisch zu einer geringen Korrelation zu den klassischen Kapitalmärkten geführt und machen Cat Bonds zu einer überzeugenden Ergänzung institutioneller Portfolios. Mit attraktiven laufenden Erträgen, transparenten Risikostrukturen und eigenständigen Ertragsquellen können Cat Bonds dazu beitragen, Portfolios robuster und widerstandsfähiger aufzustellen.
Strategische Vermögensallokation – Braucht das Portfolio der Zukunft wieder mehr Rohstoffe?
Sind klassische Portfolios mit Aktien und Anleihen noch ausreichend, um den Herausforderungen der Zukunft zu begegnen? Oder braucht ein resilientes Portfolio heute mehr? In diesem Vortrag erfahren Sie, warum Rohstoffe als eigenständige Anlageklasse wieder in den Fokus rücken und welchen Beitrag sie zu einer modernen strategischen Vermögensallokation leisten können.
Klassische Diversifikation am Ende?
Der Markt wird von immer weniger Sektoren und Titeln getragen. Wer gleichgewichtet investiert, liegt seit Jahren zurück. Gleichzeitig hat sich die Korrelation zwischen Aktien und Anleihen ins Positive gedreht. Damit fällt der Sicherheitsanker weg, auf dem gemischte Portfolios jahrzehntelang gebaut waren, und mit ihm eine Annahme, die eine ganze Generation von Anlegern für gesetzt hielt.
Ist das klassische Verständnis von Diversifikation damit erledigt, oder muss man es nur weiter fassen? Wo wirkt heute Streuung noch als klassische Diversifikation, welche Rollen übernehmen Anlageklassen mit eigenständigen Risikoprämien und gibt es noch Kapitalunabhängige Returns?
Private Markets als Antwort auf eine volatile Investmentlandschaft?
ELTIFs eröffnen den Zugang zu Private Markets und neuen Ertragsquellen – besonders in einem Umfeld, in dem Inflation, Volatilität und begrenzte Renditepotenziale traditionelle Portfolios herausfordern. Erfahren Sie, wie ein Multi-Alternatives-Ansatz als ausgewogenes und diversifiziertes Fundament für ein breites Private-Markets-Angebot dient, das relativ breite Kundenschichten anspricht – und warum alternative Anlagen für die nächste Generation der Portfolio-Diversifikation stehen.
Die Mischung macht's: Die Rolle nicht börsennotierter Infrastrukturinvestitionen im modernen Portfolio
Klassische Diversifikationsansätze stoßen zunehmend an ihre Grenzen. Steigende Volatilität und höhere Korrelationen zwischen traditionellen Anlageklassen werfen die Frage auf, wie Portfolios heute robuster aufgestellt werden können. Der Vortrag beleuchtet, welchen Beitrag nicht börsennotierte Infrastrukturinvestitionen zur Diversifikation leisten können, welche Rendite- und Risikoeigenschaften diese Anlageklasse auszeichnen und wo ihre Chancen liegen.
Das Beste aus der Hedgefonds-Welt
Wenn die Börse unruhig ist, suchen viele Anleger nach Wegen, ihr Erspartes besser zu schützen. In diesem Vortrag stellen wir Ihnen den Goldman Sachs Absolute Return Tracker Fund vor. Dieser Fonds nutzt einen cleveren Ansatz: Er kopiert die Strategien der erfolgreichsten Profi-Investoren (sogenannter Hedgefonds), um Ihr Geld breiter aufzustellen. Erfahren Sie, wie der Fonds durch einen dynamischen, quantitativen Ansatz verschiedene Anlagestile wie Equity Long/Short, Macro und Relative Value kombiniert, um marktunabhängige Erträge zu erzielen.
Next Gen Core Credit: Ertrag, der Marktzyklen standhält
Erfahren Sie, wie ein einheitlicher, ergebnisorientierter Credit Baustein Rendite stärkt, Volatilität senkt und durch Diversifikation sowie aktives Management für widerstandsfähigere Portfolios über Marktphasen hinweg sorgt.
Diversifikation fast ohne Kapitaleinsatz – Wunschdenken oder neue Realität?
Zwei Wege, die klassische Diversifikation seit Jahrzehnten kennt: zusätzliches Beta, oder Beta gegen Alpha tauschen. Viele Investoren denken noch immer in diesen Grenzen. Wir zeigen den dritten Weg
Diversifikation neu gedacht: 17 Assetklassen für eine Welt, in der klassische Portfolios an Grenzen stoßen
Ein Blick auf einen bewährten Multi Asset-Investmentansatz, der bewusst auf zusätzliche Renditequellen setzt und die Abhängigkeit von einzelnen Märkten reduziert.
Anders ist besser?
In den 2020er Jahren gilt die negative Korrelation zwischen Aktien und Anleihen nicht mehr zuverlässig. Und wenn selbst Gold in Krisenphasen nicht mehr durchgängig als Hedge trägt, rücken alternative Bausteine wieder stärker in den Fokus: Private Markets und Infrastruktur, Absolute Return und Hedgefonds-Strategien, Next Gen Credit und kapitaleffiziente Konzepte.
Sie alle versprechen, was die Klassik nicht mehr automatisch liefert – Unabhängigkeit von Zins und Konjunktur, neue Ertragsquellen, mehr Robustheit. Doch was hält, was versprochen wird? Wo entsteht echte Diversifikation, und was kostet sie tatsächlich an Illiquidität, Komplexität und Rendite? Und welche Rolle sollen diese Ansätze künftig in den Portfolios der Anleger spielen?
Ohne Value wird schwer
Volatilität ist kein Risiko, sondern sie ist die Brücke, über die Anleger gehen müssen, um in einem stagflationären Umfeld realen Werterhalt zu wahren. Unsere These: Ohne Grahams Prinzip der Sicherheitsmarge wird es mit Aktien zukünftig schwer. Rund 95% der Marktteilnehmer machen es sich leicht – sie folgen lieber dem Index oder dem Momentum – als Wert und Preis aufwendig voneinander zu trennen. Wir setzen auf zeitgemäße Qualitätsunternehmen abseits des Mainstreams, zu niedrigen Preisen.
Aktives Multi-Asset-Management für anspruchsvolle Marktphasen
Anhaltend hohe Unsicherheit, geopolitische Spannungen und ein strukturell verändertes Zinsumfeld stellen traditionelle Multi-Asset-Strategien vor neue Herausforderungen. Erfahren Sie, wie Carmignac mit einem flexiblen, aktiven Investmentansatz Chancen über verschiedene Anlageklassen hinweg identifiziert und Risiken gezielt steuert.
Flexibel investieren in einer Welt im Wandel
Wenn sich Marktregime verändern, sind Anpassungsfähigkeit und Diversifikation besonders gefragt. Ein flexibler Multi-Asset-Ansatz kann helfen, Chancen über verschiedene Märkte hinweg zu nutzen und Portfolios widerstandsfähiger aufzustellen.
Mehr als nur Mischung: Aktive Asset Allokation und Flexibilität im Multi-Asset-Kontext
Diversifikation gilt als Grundprinzip im Asset Management – doch was bedeutet sie wirklich? Unser Beitrag beleuchtet die Frage, warum bloßes Streuen nicht ausreicht, welche Anlageklassen und Strategien echte Risikoreduktion bringen und wie Portfolios robust durch Stressphasen navigiert werden. Am Ende zählt, Risiken aktiv steuern und Chancen flexibel nutzen.
Deshalb ist unser Credo: Diversifikation, Aktivität, Flexibilität.
Konzentration und Regimewechsel: Warum der KI-Hype eine zusätzliche Diversifikation erfordert
Die ungebremste KI-Euphorie hat nicht nur die größte Investitionswelle der jüngeren Finanzgeschichte ausgelöst, sondern auch zu einer historischen Marktkonzentration geführt. Ein Blick in den Rückspiegel der Geschichte mahnt zur Vorsicht: Auf Phasen extremer Überfokussierung folgten häufig schmerzhafte Reallokationen. Marcus Hüttinger zeigt auf, wie Dr. Uwe Rathausky und Henrik Muhle mit ihrem konsequenten Value-Event-Ansatz eine antizyklische Diversifikation schaffen, die über die klassische Asset-Allokation hinausgeht.
Ein Fonds, den ein ETF nicht kopieren kann: Ausgewogene, intelligente Diversifikation
Große Indizes bestehen heute vor allem aus hoch kapitalisierten amerikanischen Technologiewerten — und diese haben sich gewandelt: Hyperscaler und die zunehmend stärker gewichteten Halbleiterhersteller arbeiten äußerst kapitalintensiv; ihre Geschäftsmodelle gehören der physischen, nicht mehr der digitalen Welt an. Zugleich führt das hohe Gewicht des Sektors dazu, dass sich vieles im Gleichlauf bewegt. Beides stellt den Vermögensaufbau vor Herausforderungen. Das aktuelle Umfeld erfordert deshalb mehr denn je intelligente Diversifikation — losgelöst von den Benchmarks.
Zehnkämpfer, Jongleure oder Architekten?
Wer heute ein Multi-Asset-Portfolio verantwortet, soll Aktien, Anleihen, Alternatives und Liquidität gleichzeitig im Blick haben. Ist der Multi-Asset-Manager also ein Zehnkämpfer, der in vielen Disziplinen antritt, ohne in einer der Beste zu sein? Ein Jongleur, der ständig in Bewegung bleiben muss, damit nichts herunterfällt? Oder ein Architekt, der eine Struktur entwirft, die auch dann trägt, wenn es unruhig wird? Muss ein Multi-Asset-Manager heutzutage mehr leisten als früher, also alles gleichzeitig sein?
Veranstaltungsort
Steigenberger Grandhotel & Spa Petersberg, Königswinter/Bonn
Petersberg, 53639 Königswinter
Webseite Steigenberger Grandhotel & Spa Petersberg
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